A股三大指数当天集体高潮，深证成指与创业板指再创年内新高。截止收盘，沪指涨0.33%，收报3609.71点；深证成指涨0.64%，收报11289.41点；创业板指涨1.86%，收报2406.59点。沪深两市成交额达到18032亿，较昨日放量609亿。

个股方面，高潮股票数目跳跃2200只，近50只股票涨停。CRO宗旨股大涨，贤明医药20cm涨停，奥翔药业、九洲药业、昭衍新药涨停。CPO等算力硬件股震撼走强，中际旭创等多股再创历史新高。超等水电宗旨股午后反弹，西藏天路涨停。

行业资金流向：18.22亿净流入生物成品

行业资金方面，戒指收盘，生物成品、化学制药、半导体等净流入名次靠前，其中生物成品净流入18.22亿。

大利好！育儿赛谈要腾飞！这些宗旨股有望受益(附名单)

国度育儿补贴轨制现实有筹画公布，从2025年1月1日起，岂论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。华西证券以为，改日所在育儿补贴政策在国度补贴的指导下有望握续出台，短期看，育儿补贴径直镌汰家庭生养老本，提振生养意愿，下千里阛阓愈加受益，利好母婴消耗品、月子中心；始终需配套托育、解释等政策，利好早教及少年培训机构。

香港《解析币条例》本周老成成效干系宗旨股受追捧

跟着本周香港《解析币条例》行将老成成效，港股解析币宗旨股周一再度活跃，受到资金追捧。本年以来，政策与阛阓的一系列变化使得解析币成为炙手可热的话题，而事实上早在2014年首个主流解析币Tether(USDT)就被推出，直到2025年6月群众已有超250种解析币运动。有一级阛阓投资机构向记者暗意，正握续暖热解析币的最新动态，这是改日的一个大趋势。

又爆了！韩国股民加码“扫货”猛买这些港股、A股(名单)

来自韩国预托结算院(KSD)旗下SEIbro的数据露出，戒指7月25日，2025年以来，韩国股民对欧元区股票的累计成交额为44.03亿好意思元，对好意思国股票的累计成交额为3352.69亿好意思元，对日本股票的累计成交额为39.18亿好意思元，对中国股票(包含A股和港股)的累计成交额为57.64亿好意思元。以成交额计，中国依然是韩国第二大国外股票阛阓。

两周跌超5%银行股倒车接东谈主？中期分成行将启动大家：银行股依旧被低估

7月11日—28日，伴跟着A股三大指数王人创年内新高，银行板块却在两周多的时代里产生了超5%的跌幅。苏商银行特约接头员武泽伟暗意，“从估值来看，申万银行指数市净率仅为0.61倍，银行股依然被显著低估，因此咱们以为银行股改日有较大的高潮空间，坑诰投资者逢低布局，买入事迹精湛、估值合理的银行股。”

机构不雅点

星河证券：仍有上举止能

接下来，在盈利信号尚未确立的环境下，本轮行情受到流动性和阛阓预期双重驱动，现在来看仍有上举止能。

但另一方面，沪深300的PE不及14倍，而中证2000的PE一经140倍，很可能是某一个出现了空幻订价。基于此，乐于看到阛阓结构发生变化，带量调遣的同期，若是“权重+微盘股”组合逾额收益渐渐被抹平，阛阓可能会走得更稳。

操作层面，阛阓轮动较快的特质依然存在，但另一方面，越来越多的低估行业都渐渐得回更多资金的暖热。比如有些资金运转买消耗龙头，医药也从立异药向医疗器械和CXO等更低估值标的切换，干系题材仍值得暖热。

周末对于科技限制的音书较多，WAIC大会能否眩惑资金握续插足科技细分值得暖热，上周五尾盘科创放量大涨相通需要暖热握续性，但很可能仍是围绕低估的标的伸开博弈。刻下时点，有安全角落的投资会让东谈主更快慰，左侧往来依然更值得暖热。

申万宏源：“牛市氛围”不休强化

现在阶段，时代一经是牛市的一又友，因为时代是基本面改善和增量资金流入的一又友。反内卷权贵提高了2026年中游制造供需样式改善的可见度。远期有窘境回转预期的情况下，2025年下半年经济考证承压可能只会带来短期蜿蜒。住户全面增配权利的条目仍有欠缺，但成绩效应已加速积累。A股全面增量博弈的时代可能提前。

从牛市的“三块拼图”视角看，增量资金握续流入A股，基本面的周期性改善，都可能跟着时代的推移到来。而长周期、大波段的乐不雅预期，刚巧即是昔日半年角落变化最快的要素。中国竞争上风的领略不休强化，中国体系出海趋势已成，这都是强化“中国计谋机遇期”叙事的要素，组成A股“牛市氛围”不休强化的基础。

接下来，短期行情不啻于“高切低”，低估值板块股价高弹性，是重复了“反内卷”和雅鲁藏布江卑劣水电站催化。“反内卷”自己是供需样式改善的干线逻辑。而水电站要紧工程，是中国计谋机遇期和中国当先叙事的印证。是以，顺周期低估值演绎成了高弹性主题。高切低行情是阛阓浮松后，阛阓寻找牛市结构干线的过渡阶段。强势阛阓中，不错在结构轮动中，恭候干线明确。

树立方面，短期结构轮动中，科创已是相对滞涨的标的，短期可能有确立行情。干线行情休整阶段，非银金融和立异药是中期契机明确的标的，短期值得信守。

华泰证券：中期A股偏强的逻辑撑握仍在

刻下去还性资金热度仍在、政策窗口期周边下，阛阓或仍偏强运行，底部升高，高位拉锯，局部高活跃度仍为基准情形。

向后看，中期A股偏强的逻辑撑握仍在。一方面，往来层面，以站上20日均线个股占比、腾落指数等琢磨的阛阓成绩效应上周有所回落，反馈阛阓波动加重、行业轮动加速，这与行业估值分化扫数近期的回落相呼应，低位板块补涨、轮动加速是阛阓寻找干线的过渡阶段的记号，短期来看阛阓热度上升最快的阶段或已昔日，插足波动率放大的新平台期。

另一方面，“反内卷”则提供了A股偏强的中期逻辑，中游材料及制造板块供需样式改善预期增强，ROE回升有了切实撑握，尽管2025年下半年口头增长较上半年或偏弱，但“反内卷”提供了基本面远期乐不雅信号。

中期来看，“反内卷”切实为A股带来ROE回升预期，政策周期转向积极、地产周期渐渐筑底企稳、增量资金有撑握等估值确立逻辑仍在。

树立上开yun体育网，暖热航空装备、风电、游戏、机器东谈主、数字经济等有补涨空间的品种以及有中期逻辑的“反内卷”品种，如部分化工品、电板。计谋上，延续超配大金融、立异药、军工。